Familias con grandes patrimonios en Colombia aumentan la diversificación de sus inversiones ante la volatilidad
La incertidumbre política y económica está llevando a algunas familias colombianas con grandes patrimonios a diversificar sus inversiones hacia otros mercados y sectores, de acuerdo con un informe de TMF Group sobre las tendencias de los family offices a nivel mundial.
El reporte, denominado Diseñar una estrategia patrimonial familiar preparada para el futuro, analiza las decisiones que toman estas estructuras especializadas en la administración y preservación del patrimonio familiar. Según el documento, los family offices gestionan cerca de US$5,5 billones en patrimonio a nivel global.
En Colombia, el fenómeno adquiere especial relevancia debido al peso de las empresas familiares en la economía. De acuerdo con cifras citadas en el informe, el 85,5 % de las empresas del país son familiares, mientras que solo una proporción reducida consigue mantener su patrimonio a través de las siguientes generaciones.
Panamá y España, entre los destinos de inversión
El informe señala que la cercanía geográfica con los mercados de inversión es el principal factor considerado por los family offices al momento de seleccionar una jurisdicción, con un 31 % de las respuestas. Le siguen la estabilidad política y la estabilidad económica, cada una con 23 %.
En el caso colombiano, España y Panamá aparecen como dos de los destinos de mayor interés para las familias que buscan diversificar sus patrimonios fuera del país. Entre los factores mencionados están las condiciones fiscales y la posibilidad de operar en mercados donde existe afinidad cultural y lingüística.
El reporte también advierte que la expansión internacional implica mayores exigencias administrativas y de cumplimiento, debido a las diferencias regulatorias entre los países donde se encuentran los activos y las estructuras patrimoniales.
TMF Group sostiene que los cambios políticos pueden influir en las decisiones de planificación patrimonial y señala un aumento de las salidas de capital en el contexto del actual Gobierno. Esta apreciación corresponde al análisis presentado por la compañía y no implica que todas las familias o inversionistas hayan adoptado la misma estrategia.
Inteligencia artificial y crédito privado ganan espacio
La diversificación no solo se está produciendo en términos geográficos. El informe identifica un mayor interés de los family offices por sectores y vehículos de inversión diferentes a los tradicionales.
Entre las nuevas apuestas aparece la inteligencia artificial, que comienza a ser considerada para procesos como la investigación previa a una inversión, el análisis de posibles mercados y la optimización de operaciones.
También aumenta el interés por el crédito privado y las inversiones directas, alternativas que pueden ofrecer a los inversionistas mayor control sobre determinados activos y, dependiendo de las condiciones, potenciales rendimientos superiores a los de algunos vehículos tradicionales.
El informe señala que estas decisiones hacen parte de una estrategia más amplia de diversificación frente a los cambios económicos y geopolíticos internacionales.
El desafío del relevo generacional
La administración del patrimonio familiar también enfrenta un reto relacionado con el cambio generacional.
Según las cifras citadas en el reporte, solo el 13 % de las empresas familiares en Colombia llega a la tercera generación y apenas el 1 % alcanza la cuarta manteniendo el patrimonio familiar.
La incorporación de las nuevas generaciones también está modificando algunas prioridades de inversión. El informe señala que los miembros más jóvenes tienen una participación creciente en las decisiones patrimoniales y han dado mayor relevancia a asuntos relacionados con la sostenibilidad y los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG).
Aunque el contexto regulatorio y económico ha reducido el protagonismo de estos criterios en algunos mercados, TMF Group señala que continúan formando parte de las estrategias de numerosas estructuras de patrimonio privado.
El proceso de profesionalización también ha llevado a algunas familias a externalizar determinadas funciones, crear estructuras que atienden a varias familias o utilizar modelos de family office virtuales. Estas alternativas buscan incorporar conocimiento especializado y facilitar la administración de patrimonios que tienen activos en diferentes jurisdicciones.
El informe plantea que la diversificación geográfica, la incorporación de nuevas tecnologías y el relevo generacional seguirán marcando las decisiones de las familias con grandes patrimonios en los próximos años.
